Spronge - Strategieë

Spronge ® strategieë Koop LEAPS® Oproepe 'N belegger verwag dat die prys van ZYX voorraad sal styg in die volgende twee jaar. Dit belegger wil voordeel te trek uit die toename sonder die aankoop van aandele van ZYX. ZYX verhandel tans teen $ 50,50. A ZYX LEAPS® koopopsie met 'n twee-jaar verloop en 'n trefprys van $ 50, is die handel vir 'n premie van $ 8,50 of $ 850 per kontrak. Die belegger koop vyf kontrakte vir 'n totale koste van $ 4,250. Dit verteenwoordig die totale risiko van die oproep posisie. Die oproepe gee die belegger die reg om 500 aandele van ZYX koop tussen nou en verval op $ 50 per aandeel ongeag hoe hoog die prys van die voorraad styg. Om winsgewend te wees, moet die voorraad word die handel vir meer as $ 58,50 by verstryking. Dit is die totaal van die opsie premie ($ 8,50) en die trefprys van $ 50. maksimum verlies die koper se van hierdie strategie is gelyk aan die totale koste van die opsies of $ 4,250. Die gelykbreekpunt vir hierdie strategie is $ 58,50. Die volgende is moontlike uitkomste van hierdie strategie te verval. Stock bo die gelykbreekpunt As ZYX voorskotte aan $ 65 by verstryking, die LEAPS® oproepe het 'n waarde van ongeveer $ 15 (die aandele prys van $ 65 minder die trefprys van $ 50). Die belegger kan die oproepe te pas en om die lewering van die voorraad teen 'n prys van $ 50 per aandeel, of die LEAPS® oproepe vir 'n wins te verkoop. Stock onder die trefprys As ZYX, by verstryking, is die handel vir minder as die trefprys, of onder $ 50 hierdie voorbeeld, die onuitgeoefende oproepe verval waardeloos. In hierdie geval, die belegger aangaan die maksimum verlies van $ 4,250. Stock tussen die trefprys en die gelykbreekpunt As ZYX is op $ 56 by verstryking, sal die oproepe word ter waarde van ongeveer $ 6 (die aandele prys van $ 56 minder die trefprys van $ 50). Dit verteenwoordig 'n gedeeltelike verlies gegewe die gelykbreekpunt van $ 58,50. By oefening, sal die aangekoop deur die belegger vir $ 8,50 oproepe dan die moeite werd wees ongeveer $ 6, skep van 'n verlies van $ 2,50 of $ 250 per kontrak. As die belegger nie oefen of te verkoop hierdie opsies, die belegger verloor al die aanvanklike belegging, of $ 850 per kontrak. Voor verstryking, kan die LEAPS® teen 'n prys wat is 'n bietjie hoër as die verskil tussen die $ 50 trefprys en die werklike voorraad prys. Dit is te danke aan die res van die tyd waarde van die kontrak en die moontlikheid bestaan ​​dat die aandele prys kan verhoog deur verstryking. Tydwaarde is 'n komponent van 'n opsie premie, en dit oor die algemeen afneem as verstryking benaderings. Koop LEAPS® Puts Die aankoop van LEAPS® sit om te verskans n voorraad posisie kan beleggers beskerming teen dalings in aandeelpryse bied. Professionals vergelyk dikwels hierdie strategie om die aankoop van versekering op 'n mens se huis of motor. Dit kan beleggers se vertroue in die mark te bly gee. Beleggers moet die bedrag van die beskerming wat deur die put en die koste van die beskerming, soms geëvalueer word as 'n persentasie van die voorraad se koste te oorweeg. Byvoorbeeld, ZYX verhandel teen $ 45. A ZYX LEAPS® sit met byna drie jaar tot verstryking en 'n trefprys van $ 42,50 verkoop vir $ 3,50 of $ 350 per kontrak. Hierdie wan bied beskerming teen enige prys daling onder die gelykbreekpunt, wat vir hierdie strategie is $ 39 (trefprys minus die premie). risiko of maksimum verlies van die belegger se is beperk tot die totale bedrag vir die verkoopopsies bedrag of $ 350 per kontrak. Die volgende is moontlike uitkomste van hierdie strategie te verval: Stock bo die gelykbreekpunt As ZYX verhandel teen $ 48 by verstryking, die onuitgeoefende sit verstryk algemeen waardeloos. Dit verteenwoordig 'n verlies van die opsie premie of $ 350 per kontrak. Stock onder die trefprys Die put geen voordeel aanbring indien die voorraad sluit onder 39 by verstryking. As ZYX verhandel teen $ 37,50 by verstryking, die $ 42,50 sit het 'n waarde van $ 5 of $ 500 op oefening. Dit verteenwoordig 'n wins van $ 1,50 of $ 150 per kontrak. Stock tussen die trefprys en die gelykbreekpunt As ZYX verhandel teen $ 41,50 by verstryking, die $ 42,50 put sou word ter waarde van ongeveer $ 1. Dit beteken dat 'n belegger 'n gedeelte van die opsie premie sal behou en die verlies sal dan $ 2,50 punte of $ 250 per kontrak op oefening. As die belegger nie oefen of te verkoop die kontrak, hulle verloor al die aanvanklike belegging, of $ 350 per kontrak. Verkoop LEAPS® Gedek Oproepe Die bedekte oproep is 'n wyd gebruik word, konserwatiewe opsies strategie. Dit vereis verkoop (skriftelik) 'n oproep teen voorraad. Beleggers wend hierdie strategie om opbrengs op die onderliggende aandeel verhoog en bied 'n beperkte hoeveelheid van beskerming teen verlies. Die maksimum wins uit 'n out-of-the-geld gedek oproep besef wanneer die aandeelprys is op of bo die trefprys by verstryking. Die wins is gelyk aan die waardering in die aandele prys (die verskil tussen die voorraad se oorspronklike koopprys en die trefprys van die oproep) plus die ontvang uit die verkoop van die oproep premie. Beleggers moet bewus wees van die wat betrokke is by 'n bedekte oproep strategie risiko's. Die skrywers kan nie voordeel trek uit enige toename in die voorraad bo die trefprys (plus die premie ontvang), aangesien hulle is verplig om die voorraad te verkoop teen die oproep se trefprys by opdrag. Die nadeel beskerming vir die voorraad wat deur die verkoop van 'n oproep is gelyk aan die ontvang in die verkoop van die opsie premie. posisie van die gedek oproep skrywer se begin tot 'n verlies indien die voorraad prysdalings ly met 'n bedrag van meer as die oproep premie ontvang. Die volgende voorbeeld illustreer 'n bedekte oproep strategie gebruik te maak van 'n out-of-the-geld LEAPS® oproep. ZYX verhandel tans teen $ 39,50. A ZYX LEAPS® koopopsie met 'n twee-jaar verloop en 'n trefprys van $ 45 verhandel teen $ 3,25. 'N belegger besit 500 aandele van ZYX op $ 39,50 per aandeel en verkoop vyf ZYX LEAPS® noem met 'n trefprys van $ 45 by $ 3,25 elk of 'n totaal van $ 1625. doel die belegger se wins te verkry sonder die verkoop van die voorraad. Die gelykbreekpunt vir hierdie bedekte oproep strategie by verstryking is $ 36,25 (die aandele prys van $ 39,50 minder die premie ontvang van $ 3,25). Dit verteenwoordig 'n nadeel beskerming van $ 3,25 punte. 'N belegger bring 'n verlies as ZYX weier onder $ 36,25 by verstryking. Moontlike uitkomste van hierdie strategie te verval, is soos volg: Stock bo die trefprys As ZYX vooruitgang $ 50 by verstryking, die bedekte oproep skrywer, op opdrag, kry 'n netto wins van $ 875 per kontrak (die uitoefeningsprys van $ 45 minder die prys van die voorraad wanneer die opsie verkoop plus die opsie premie ontvang van $ 3,25 X 100 ). Stock onder die gelykbreekpunt As ZYX verhandel teen $ 34 by verstryking, die onuitgeoefende LEAPS® noem oor die algemeen verstryk waardeloos. Die Nie toegeken nie gedek oproep skrywer het 'n teoretiese verlies van $ 1,125 ( 'n geskenk teoretiese verlies van $ 2,750 op die voorraad posisie minus die $ 1,625 premie ontvang). Die belegger aangaan bykomende verliese in hul voorraad posisie as ZYX bly om te daal in waarde. Stock tussen die trefprys en die gelykbreekpunt As ZYX voorskotte aan $ 40 by verstryking, die LEAPS® oproepe is out-of-the-geld. Daarom is die waarskynlikheid van opdrag vir die oproep skrywer is minimaal. Die belegger behou die 500 aandele van ZYX en die opsie premie van $ 3,25 per aandeel.